Deutschlands Privathaushalte sitzen auf einem Goldschatz, dessen Wert inzwischen jede historische Größenordnung sprengt. Laut der von der FAZ veröffentlichten und von der Reisebank in Auftrag gegebenen Untersuchung „Goldinvestments 2026“ besitzen Privatanleger fast 10.000 Tonnen physisches Gold.

Die wichtigsten Ergebnisse der Umfrage:

Für klassische Barren und viele Anlagemünzen ist die deutsche Regelung vergleichsweise attraktiv. Qualifiziert sich das Metall als Anlagegold, fällt beim Kauf keine Umsatzsteuer an. Nach Paragraf 25c Umsatzsteuergesetz müssen Barren unter anderem einen Feingehalt von mindestens 995 Tausendstel aufweisen. Für Münzen gelten weitere Voraussetzungen.

Verkaufen Privatanleger Gold innerhalb eines Jahres nach dem Erwerb mit Gewinn, kann dagegen Einkommensteuer anfallen. Paragraf 23 Einkommensteuergesetz behandelt solche Geschäfte als private Veräußerungsgeschäfte.

Nach mehr als einem Jahr Haltedauer ist der Gewinn grundsätzlich steuerfrei. Innerhalb der Jahresfrist bleibt der Gesamtgewinn aus allen privaten Veräußerungsgeschäften nur steuerfrei, wenn er im Kalenderjahr unter 1000 Euro liegt. Wichtig: Das ist eine Freigrenze, kein Freibetrag.

Beim späteren Privatverkauf kommt es stärker auf den Einzelfall an. Paragraf 23 nimmt Gegenstände des täglichen Gebrauchs von der Besteuerung aus. Wertvoller Schmuck mit erkennbarem Wertsteigerungspotenzial wird in der steuerlichen Fachliteratur jedoch regelmäßig nicht einfach als gewöhnlicher Gebrauchsgegenstand eingeordnet. Wer hochpreisigen Schmuck kurzfristig mit Gewinn verkauft, sollte deshalb Anschaffungspreis und Kaufdatum nachweisen können.

Der Bundesfinanzhof und inzwischen auch das Bundesfinanzministerium behandeln solche Konstruktionen grundsätzlich nicht wie gewöhnliche Kapitalforderungen. Dann kann – ähnlich wie bei physischem Gold – die Ein-Jahres-Regel des Paragrafen 23 greifen.

Fehlt dagegen eine entsprechende physische Deckung beziehungsweise ein maßgeblicher Sachlieferungsanspruch, können Gewinne Kapitaleinkünfte sein. Dann gilt grundsätzlich die Abgeltungsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer – unabhängig davon, wie lange das ETC gehalten wurde.

Kryptowährungen wie Bitcoin werden derzeit ebenfalls als „andere Wirtschaftsgüter“ behandelt. Wer sie privat länger als ein Jahr hält, kann Gewinne nach geltendem Recht steuerfrei realisieren. Auch der Tausch von Bitcoin in eine andere Kryptowährung gilt allerdings als Veräußerung und startet für die neu erworbenen Coins eine neue Haltefrist. Das stellt das Bundesfinanzministerium in seinem Kryptoschreiben klar.

Doch genau diese Begünstigung wird jetzt politisch diskutiert. Finanzminister Lars Klingbeil (SPD) bestätigte am 16. Juli, dass sein Ministerium an einer stärkeren Besteuerung von Kryptogewinnen arbeitet. Auch ein Gesetzentwurf der Grünen sieht die Abschaffung der Ein-Jahres-Frist vor. Aktuell gilt die bisherige Regelung aber weiter. Eine entsprechende Gesetzesänderung der Bundesregierung liegt noch nicht vor.

Auch bei physischem Gold gibt es Grenzen der Anonymität: Bei Barzahlungen für hochwertige Güter wie Edelmetalle ab 2000 Euro greifen geldwäscherechtliche Identifizierungspflichten des Händlers. Und wer beim Ein- oder Ausreisen aus der EU Barmittel im Wert von mindestens 10.000 Euro mitführt, muss beachten, dass bestimmte Goldmünzen und Goldbarren ebenfalls als Barmittel gelten.