Das hat über die Dauer eines Arbeitslebens große Auswirkungen. Wir rechnen mit einer Sparphase von 40 Jahren. Ohne Kosten erzielt das Depot fünf Prozent Rendite pro Jahr. Die monatliche Sparrate bleibt konstant. Die in der Tabelle enthaltenen Sparraten enthalten dabei schon die staatliche Förderung. Bei 100 Euro kompletter Sparrate wären etwa 74 Euro aus Ihrem Portemonnaie und 26 Euro aus staatlicher Förderung. Das gilt ohne Kinderbonus oder andere Boni.

• Bei 0,25 Prozent verlieren Sie bereits sechs Prozent.
• Bei 0,5 Prozent sind es nach 40 Jahren rund 12 Prozent.
• Sollte ein Anbieter die Effektivkosten von einem Prozent voll ausreizen, würde sie das sogar 22 Prozent Ihres Ersparten kosten.

Das wären bei 100 Euro Sparrate am Ende rund 32.000 Euro. Wer 500 Euro im Monat spart, hätte dann sogar 160.000 Euro weniger für die Rente.

Scalable ist bisher der einzige Anbieter, der konkrete Kosten für das Altersvorsorgedepot nennt. Die Effektivkosten werden leicht über oder unter den 0,15 Prozent liegen, weil die TER sich nicht eins-zu-eins in Effektivkosten umrechnen lässt. Zudem gilt die Aussage nur für das Standarddepot.

Dieses Standarddepot ist für Banken und Anbieter sehr einfach zu handhaben. Hier lässt sich vieles automatisieren. Entsprechend muss ein Anbieter dafür auch keine hohen Gebühren verlangen. Die 0,15 Prozent von Scalable könnten also nicht einmal das beste Angebot werden. Allerdings hat bisher sonst kein Anbieter genaue Zahlen genannt.

Wenn Sie im kommenden Jahr ein Altersvorsorgedepot eröffnen möchten oder einen bestehenden Riester-Vertrag in ein solches umwandeln wollen, sollten Sie bei den Preis- und Leistungsverzeichnisse auf verschiedene Dinge achten:

• Zuerst müssen Sie unterscheiden, welche Gebühren für welche Produkte gelten. Die erwähnten Standarddepots dürften die niedrigsten Kosten aufweisen. Sie bieten Ihnen aber auch die geringste Flexibilität. Daneben wird es vom Anbieter oder von Ihnen selbst verwaltete Altersvorsorgedepots geben. Zudem dürfen Anbieter Garantieprodukte haben, bei denen Sie 80 oder 100 Prozent Ihrer Einzahlungen immer wiederbekommen. Entsprechend legen die Anbieter das Geld hier risikoärmer an. Die Gebühren werden sich für alle Produkte unterscheiden.
• Ganz wichtig: Der staatliche Deckel von einem Prozent Effektivkosten gilt nur für das Standarddepot. Für alle anderen Produkte dürfen Anbieter auch höhere Gebühren verlangen. Deswegen ist es entscheidend, dass Sie das jeweilige Produktinformationsblatt genau lesen. Dort müssen die Anbieter für alle Depotarten die jeweiligen Effektivkosten genau angeben.
• Neben den Effektivkosten müssen im Informationsblatt auch alle anderen Gebühren ausgewiesen werden. Das betrifft etwa die Kosten in der Anspar- und Auszahlungsphase, Kosten für Abschluss, Vertrag und Verwaltung sowie möglicherweise die Kosten für den Wechsel aus einem anderen Vertrag oder Transaktionskosten.
• Die Kosten sind dabei nicht für alle gleich, selbst bei demselben Produkt. Wenn Sie sich für ein selbstverwaltetes Depot entscheiden, richten sich die Kosten unter anderem nach den TER der von Ihnen ausgewählten ETFs. Wenn Sie teurere ETFs wählen, erhöhen sich Ihre Effektivkosten im Vergleich zu einem Kunden, der ETFs mit geringeren TER auswählt.
• Deswegen sollten Sie besonders vorsichtig bei Angeboten sein, die mit „kostenlosen Sparplänen“ oder „0 Euro Depotgebühr“ werben. Damit sind dann tatsächlich nur die Depotführungsgebühren gemeint. Der Anbieter kann aber weiterhin Kauf- und Verkaufsgebühren und Beratungsgebühren sowie die laufenden Fondskosten an Sie weiterreichen. Entscheidend sind die ausgewiesenen Effektivkosten.
• Anbieter dürfen Gebühren nach Vertragsabschluss noch ändern. Allerdings muss das vier Monate im Voraus zum Ende eines Quartals angekündigt werden. Der Anbieter muss Ihnen dann zudem ein aktualisiertes Produktinformationsblatt schicken.

„Ein Staatsfonds wäre besser gewesen“

Die Debatte