Wer bereits mit 61 Jahren in Rente geht, muss sein Vermögen möglicherweise noch 30 Jahre oder länger für den Lebensunterhalt einteilen. Eine US-amerikanische Analyse untersucht, wie sich regelmäßige Einnahmen aus einem Portfolio erzielen lassen.

Das Wichtigste in Kürze

Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (DIVO): ein US-ETF, der auf laufende Erträge durch Dividenden und Optionsstrategien setzt; ursprünglicher Portfolioanteil: rund 25 Prozent

iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO): US-ETF mit Aktien von Unternehmen, die ihre Dividenden langfristig steigern; ursprünglicher Portfolioanteil: 15 Prozent

Vanguard Real Estate ETF (VNQ): ETF mit Beteiligungen an Immobilienunternehmen und börsennotierten Immobilienfonds; ursprünglicher Portfolioanteil: 15 Prozent

Main Street Capital (MAIN): finanziert kleine und mittelständische Unternehmen; ursprünglicher Portfolioanteil: 10 Prozent

Duke Energy (DUK): US-Energieversorger, der unter anderem Strom und Gas anbietet; ursprünglicher Portfolioanteil: 5 Prozent

Southern Company (SO): US-Energieversorger mit Schwerpunkt auf der Strom- und Gasversorgung; ursprünglicher Portfolioanteil: 5 Prozent

AbbVie (ABBV): US-Pharmakonzern, der unter anderem Medikamente gegen chronische Erkrankungen entwickelt und vertreibt; ursprünglicher Portfolioanteil: 5 Prozent

Die im Ausgangstext genannten Gewichtungen summieren sich auf 80 Prozent. Für die Darstellung werden sie proportional auf 100 Prozent hochgerechnet. DIVO bleibt dabei die größte Position.

Bei den beiden ETFs ist die Situation komplizierter: DIVO und DGRO sind US-domizilierte Fonds. Für Privatanleger in Deutschland sind solche ETFs wegen der europäischen PRIIPs-Regeln häufig nicht direkt über klassische Broker erhältlich. Europäische UCITS-Alternativen können eine ähnliche Anlagestrategie verfolgen, sind aber nicht automatisch mit den US-Fonds gleichzusetzen.

Das Portfolio ist deshalb vor allem als Rechenbeispiel für regelmäßige Einnahmen aus dem Depot zu verstehen – nicht als fertiger deutscher Musterdepot-Vorschlag.

Angenommen werden:

Obwohl der Anleger regelmäßig Geld entnimmt, wächst das Depot in der Modellrechnung weiter. Grund dafür ist die angenommene jährliche Rendite von sieben Prozent, die zunächst über der Entnahmerate von vier Prozent liegt. Nach 34 Jahren weist der Rechner deshalb noch einen nominalen Depotwert von rund 2,51 Millionen Dollar aus – etwa 2,16 Millionen Euro.

Wichtig: Die Rechnung belegt nicht, dass ein Depot von 860.000 Euro von Beginn an dauerhaft 7396 Euro monatlich finanzieren kann. Sie zeigt lediglich, wie sich ein Depot unter den genannten Annahmen bei einer anfänglichen Entnahme von rund 2867 Euro im Monat entwickeln könnte.

In den vergangenen zwölf Monaten zahlte DIVO rund 2,58 Euro je Anteil aus. Die reguläre, auf ein Jahr hochgerechnete Ausschüttung liegt dagegen nur bei etwa 2,01 Euro – rund 30 Prozent weniger.

Der Grund ist vor allem eine hohe Sonderzahlung von rund 0,82 Euro je Anteil Ende Dezember 2025. Solche freiwilligen Zahlungen können die historische Ausschüttung deutlich erhöhen, sind aber nicht garantiert.

Für die Ruhestandsplanung ist deshalb die reguläre Ausschüttung von rund 2,01 Euro je Anteil die vorsichtigere Rechengröße.

Bei DGRO summierten sich die Ausschüttungen der vergangenen zwölf Monate auf rund 1,27 Euro je Anteil. Die annualisierte reguläre Rate liegt dagegen bei etwa 1,14 Euro.

Bei MAIN waren es rückblickend rund 3,72 Euro je Aktie. Die reguläre Jahresrate beträgt dagegen nur etwa 2,73 Euro. Zusätzlich kann das Unternehmen freiwillige Sonderdividenden zahlen. Zuletzt waren das 0,30 Dollar beziehungsweise rund 0,26 Euro je Aktie.

Diese Zusatzdividenden sind jedoch nicht garantiert. Damit weisen drei der sieben Depotwerte eine Lücke zwischen den historischen und den künftig erwartbaren Ausschüttungen auf.

Die Analyse von „247WallSt“ zeigt die unterschiedliche Kursentwicklung der enthaltenen Werte:

Hinweis: Die Beträge sind auf Basis eines Wechselkurses von 1 US-Dollar = 0,86 Euro berechnet und können sich mit dem Wechselkurs verändern. Die Berechnungen dienen der Veranschaulichung und stellen keine Anlageempfehlung dar.