Whitestone Group n'aura pas traîné à déployer une part importante des capitaux levés en début d'année. Le holding familial, coté sur Euronext Growth Brussels, annonce en effet avoir réalisé l'acquisition de 44 % du groupe Mäder. Cette société familiale de Villeneuve-d'Ascq, dans les Hauts-de-France, est un leader européen indépendant des peintures, revêtements et résines techniques à haute valeur ajoutée, présent dans le ferroviaire, l'automobile, l'industrie générale et les composites.

L'investissement de Whitestone s'élève à 23,6 millions d'euros (principalement sous forme de capital, complété par une obligation convertible). L'opération, réalisée exclusivement en fonds propres, représente le plus gros investissement à ce jour de Whitestone Group et permet donc de déployer une part importante des 54 millions d'euros levés lors de l'augmentation de capital finalisée en avril dernier.

Fondé en 1993 par la famille Molina, le groupe Mäder compte environ 650 collaborateurs et réalise un chiffre d'affaires de plus de 160 millions d'euros, en s'appuyant sur 7 sites de production en France, Allemagne, Suisse et Inde, ainsi que sur un réseau de distribution couvrant près de 70 pays.

"Cet investissement répond à l'ensemble de nos critères financiers, de durabilité et de gouvernance, explique Frédéric Pouchain, cofondateur et CEO de Whitestone Group. Acquérir une participation dans une ETI (entreprise de taille intermédiaire, NdlR) familiale alliant savoir-faire industriel et technologique, sur des marchés à forte technicité, correspond pleinement à notre thèse d'investissement. Son plan de croissance s'inscrit dans notre objectif de doublement de notre actif net réévalué à horizon 2030".

Pour Julien Molina, CEO du groupe Mäder, Whitestone Group est "un partenaire idéalement placé pour nous accompagner activement dans notre trajectoire de croissance et dans l'exécution de notre stratégie".

Portefeuille en croissance

L'entrée du holding belge au capital, aux côtés de la famille Molina et de BNP Paribas Développement, a pour ambition de permettre à Mäder de poursuivre son plan de développement par croissance organique mais également par acquisitions.

Fondé en 2012 par Frédéric Pouchain et Sandro Ardizzone, deux anciens de la CNP (groupe Frère), Whitestone a l'ambition de se hisser parmi les meilleurs holdings belges cotés. L'actif net réévalué (ANR) pro-forma de Whitestone s'élève à 183 millions d'euros, soit 17,80 € par action.

La stratégie d'investissement de Whitestone se focalise sur des PME et ETI situées en Belgique et son hinterland (Luxembourg, Hauts-de-France) afin de les développer de manière profitable et responsable. Whitestone a déjà investi dans une quinzaine d'entreprises.

La société de gestion patrimoniale belge Multifin SA – le family office d'Arnoud de Pret – est l'actionnaire de référence avec 40 % du capital.