W tym artykule piszemy o:

• PKP Cargo w restrukturyzacji wskazuje emisję akcji jako najszybszą drogę oddłużenia i stabilizacji finansowej, korzystną dla wierzycieli oraz akcjonariuszy.
• Spółka podtrzymuje, że zadłużenie zostanie spłacone do końca 2027 r., podczas gdy pierwotne propozycje układowe zakładały termin dopiero w 2036 r.
• Propozycje układowe obejmują wierzytelności blisko 2,96 mld zł, a spółka prowadzi rozmowy z wierzycielami i przygotowuje finalny pakiet dokumentów do końca sierpnia.

"PKP CARGO S.A. w restrukturyzacji przyspiesza restrukturyzację i otwiera drogę do rozwoju. Zatwierdzony na NWZA (Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy - PAP) projekt szybkiego oddłużenia Spółki poprzez emisję akcji jest najlepszym na ten moment rozwiązaniem zarówno dla Wierzycieli, Akcjonariuszy, jak i Spółki" - poinformowało w czwartkowym komunikacie PKP Cargo w restrukturyzacji. Zgodnie z uchwałami przyjętymi przez walne, kapitał ma zostać podwyższony o 1,2 mld zł.

Spółka dodała, że rozwiązanie to pozwala na wcześniejsze zaspokojenie roszczeń wierzycieli, stabilizację sytuacji finansowej przedsiębiorstwa i przywrócenie PKP Cargo zdolności do inwestowania i rozwoju. Przekazała również, że - zgodnie z założeniami firmy - jej zadłużenie zostanie spłacone do końca 2027 r., podczas gdy pierwotne propozycje układowe zakładały, że nastąpi to w 2036 r. "Oznaczałoby to dla Spółki 9 lat w stagnacji, bez możliwości inwestowania i jej rozwoju" - podkreślił przewoźnik towarowy.

Ten sam termin spłaty wierzytelności znalazł się również w ostatecznej treści propozycji układowych, które przedstawiono pod koniec maja br., a które spółka złożyła w sądzie 30 czerwca br.

"Naszym celem jest uwolnienie Spółki od zadłużenia i szybkie wejście w fazę rozwoju. Chcę, by mówiono - PKP CARGO Spółka w rozwoju, nie w restrukturyzacji. Ten dopisek ciąży nam i utrudnia pójście naprzód" - stwierdził prezes PKP Cargo Zbigniew Prus, cytowany w komunikacie.

PKP Cargo dodało, że obecnie prowadzi rozmowy z wierzycielami w sprawie propozycji układowych oraz przygotowuje na potrzeby tych rozmów dodatkowe dokumenty analityczne. Ostateczne propozycje układowe mają zostać złożone do 31 sierpnia br., a ich zaopiniowanie przez Radę Wierzycieli ma zakończyć się do 30 września 2026 r. Po tej dacie propozycje mają zostać poddane ocenie i akceptacji przez Sędziego Komisarza.

Jak przypomniała spółka, kluczową zmianą w propozycjach układowych jest zaktualizowanie propozycji dla wierzycieli finansowych, którym zaproponowano spłatę wierzytelności w gotówce, zamiast konwersji na akcje. Konwersja wierzytelności na akcje została ograniczona wyłącznie do podmiotów z branży kolejowej kontrolowanych przez Skarb Państwa. Źródłem finansowania części gotówkowej układu ma być dokapitalizowanie spółki, w tym emisje akcji.

Grupa Kapitałowa PKP Cargo zakończyła pierwszy kwartał 2026 r. ze stratą netto na poziomie 45,8 mln zł, wobec 48,6 mln zł straty rok wcześniej. Przychody z działalności operacyjnej spadły w tym okresie do 924,7 mln zł z 939,6 mln zł rok wcześniej. W okresie trzech miesięcy 2026 r. strata na działalności operacyjnej (EBIT) wyniosła 39,2 mln zł, tj. zwiększyła się w porównaniu do analogicznego okresu 2025 roku o 18,8 mln zł. Wynik EBITDA wyniósł z kolei 68,9 mln zł w porównaniu do 74,8 mln zł w pierwszym kwartale 2025 r. Wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 marca 2026 roku w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2025 roku spadła o 43 mln zł do 387,1 mln zł.

W 2025 r. grupa miała 39,4 mln zł zysku netto wobec 2,4 mld zł straty rok wcześniej. EBITDA wzrosła do 409,7 mln zł z 299,7 mln zł rok wcześniej.

Propozycje układowe w postępowaniu sanacyjnym obejmują wierzytelności o łącznej wartości blisko 2,96 mld zł. Propozycje przewidują podział wierzycieli na siedem grup oraz zróżnicowane warunki spłaty i umorzenia zobowiązań.

PKP Cargo jest spółką akcyjną notowaną na GPW. Największym akcjonariuszem jest PKP S.A. z 33,01-proc. udziałem w kapitale; fundusze zarządzane przez Nationale-Nederlanden PTE S.A. mają 9,88 proc., a pozostali akcjonariusze - 57,11 proc. W pierwszym kwartale 2026 r. udział PKP Cargo w rynku przewiezionych towarów według masy wyniósł 28,4 proc. całego rynku, co oznaczało wzrost o 0,4 pkt proc. rok do roku.

Grupa PKP Cargo oferuje usługi logistyczne, łącząc transport kolejowy, samochodowy oraz morski. Świadczy samodzielne przewozy towarowe na terenie Polski, Czech, Słowacji, Niemiec, Austrii, Holandii, Węgier, Litwy i Słowenii.