(Il Sole 24 Ore Radiocor) - EssilorLuxottica vola a Parigi dopo la pubblicazione dei ricavi dei primi nove mesi del 2026, oltre le attese degli analisti. I titoli sono arrivati a guadagnare oltre il 13%, portandosi a 171 euro. Nel dettaglio, il gruppo guidato da Francesco Milleri ha archiviato il periodo gennaio-settembre 2026 con un fatturato di 22,3 miliardi di euro, in crescita del 6,8% a cambi correnti e dell'8,9% a cambi costanti.

A fare da traino è stato in particolare il terzo trimestre, chiuso con un giro d'affari di 7,49 miliardi di euro (+9% a cambi correnti e +7,2% a cambi costanti). Una performance solida, che si somma alla crescita a doppia cifra dello scorso anno. Gli analisti hanno apprezzato il fatto che la parte tradizionale del gruppo (ossia la produzione di lenti e occhiali e anche la parte medtech) si sia dimostrata resiliente, con una crescita mid-single digit (a una cifra media) nel terzo trimestre a tassi di cambio costanti.

Quanto ai cosiddetti wearables, ossia gli occhiali intelligenti, il gruppo ha realizzato ricavi per 486 milioni di euro e ha già indicato che nel quarto trimestre la base di confronto sarà impegnativa, visto che negli ultimi tre mesi del 2025 la società aveva fatturato nel segmento 1,1 miliardi. Ad ogni modo, i vertici hanno espresso grande ottimismo: il presidente e amministratore delegato Francesco Milleri e il vice ad Paul du Saillant hanno sottolineato di guardare al futuro «con straordinaria fiducia».

Sul titolo gli analisti mantengono opinioni contrastanti. Equita consiglia di comprare le azioni ('Buy' con target di prezzo a 223 euro), apprezzando i conti diffusi ieri a mercati chiusi e i messaggi rassicuranti del management. La sim, tra l'altro, mette in conto un possibile leggero ritocco all'insù delle stime sui ricavi dell'intero anno (+1% circa). Deutsche Bank si mostra più cauta ('Hold' con target price a 157 euro), sebbene i ricavi del terzo trimestre abbiano battuto il consenso del 2%, grazie per metà alla performance operativa e per metà ai cambi favoriti.

È prudente anche Bernstein ('Market Perform' con target price a 185 euro), pur alzando le stime sugli utili per azione per il 2026 (+1,4%) e per il 2027 (+3,2%). I motivi? L'impegnativa base di confronto nei wearables per il quarto trimestre e la crescente concorrenza all'orizzonte. Per di più, ricorda la casa d'affari, è imminente il lancio degli smart glasses di Google, previsto per l'autunno. «Qualora gli smart glasses della concorrenza dovessero rivelarsi prodotti davvero convincenti — un'ipotesi, questa, ancora tutta da verificare — la prima variabile a risentirne sarebbe, ancora una volta, il multiplo di valutazione di EssilorLuxottica», hanno sottolineato gli analisti.