ФНС выявляет случаи использования закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) для отсрочки уплаты налогов при сохранении контроля над переданными активами. За три года число таких фондов выросло почти на 90%, что усилило внимание ведомства к возможным злоупотреблениям. Эксперты считают, что это могло стать одной из причин предстоящих налоговых изменений: в 2027 году власти планируют обложить часть доходов ЗПИФов налогом по ставке 15% и ограничить возможность длительной отсрочки платежей. Как работают такие схемы — в материале «Известий».

Количество закрытых паевых инвестиционных фондов за последние три года выросло почти на 90%, сообщили «Известиям» в ФНС. В налоговой службе отмечают, что преимущества ЗПИФов — отсрочка налогообложения и защита активов — в некоторых случаях используются компаниями исключительно для снижения налоговой нагрузки, без самостоятельной деловой цели.

Механизм основан на особенностях устройства фонда, пояснил аналитик Freedom Global Владимир Чернов. Владелец передает имущество в ЗПИФ и взамен получает паи — доли в его активах. Фонд может получать доход, например от аренды или продажи имущества, и направлять средства на новые вложения без уплаты налога на прибыль на уровне ПИФа.

Доход может годами оставаться внутри фонда, а деньги, которые в противном случае пришлось бы перечислить в бюджет, продолжат работать, отметил эксперт. В результате обязанность по уплате налога у владельца паев обычно возникает позднее — при получении выплат либо продаже или погашении паев. Таким образом, использование ЗПИФов позволяет на годы отсрочить налоговые платежи по операциям с недвижимостью, ценными бумагами и другими активами.

При этом сама по себе такая отсрочка законна и не означает уклонения от уплаты налогов. Однако инвестиции через ПИФы всё чаще используются для построения структур, основная цель которых — налоговая оптимизация, отметил партнер МЭФ LEGAL Сергей Челышков.

На этом фоне власти планируют изменить правила для закрытых и интервальных ПИФов с 1 января 2027 года. Предлагается взимать налог по ставке 15% с поступающих в фонд пассивных доходов — дивидендов, процентов, арендных платежей и роялти. Сейчас уплата налога с таких доходов может откладываться до момента, когда средства получает владелец паев. По новым правилам налог предполагается удерживать уже на уровне фонда, а затем засчитывать пайщику уплаченную сумму, чтобы избежать двойного налогообложения.

Закрытые и интервальные фонды исторически использовались в России для оптимизации налога на прибыль компаний, рассказала юрист практики налоговых споров и консультирования BGP Litigation Виктория Бобрик. ПИФ не считается юридическим лицом, поэтому прибыль внутри него не облагается налогом так же, как доход обычной компании. Возможность перенести налоговый платеж на длительное время сделала такие структуры распространенным инструментом организации бизнеса.

Масштаб самого рынка велик. По данным Банка России, стоимость чистых активов всех ПИФов превышает 24 трлн рублей, причем около 80% приходится именно на закрытые фонды. Таким образом, под их управлением находится порядка 19–20 трлн рублей. Однако эта сумма включает законные инвестиции и не показывает объем сомнительных сделок, хотя и он может быть значительным.

Налоговую отсрочку использовали, в частности, застройщики, а также владельцы компаний при продаже бизнеса, пояснила Виктория Бобрик. Например, если акции или доли продает фонд, прибыль от разницы между ценой покупки и продажи может остаться внутри него. По аналогичной схеме арендные и процентные доходы можно не распределять владельцам паев, а снова инвестировать. Налоговый платеж в таком случае откладывается на годы — вплоть до погашения паев.

Введение с 2027 года налога в размере 15% на пассивные доходы закрытых и интервальных ПИФов положит конец многолетней отсрочке платежей по таким поступлениям, если новые правила примут, считает аналитик Freedom Global Владимир Чернов. Управляющие компании должны будут перечислять налог до 28-го числа следующего месяца, даже если полученные проценты, дивиденды или арендные платежи остаются внутри фонда. Поэтому создавать ЗПИФы исключительно ради налоговой экономии станет менее выгодно.

Внимание властей к таким операциям оправданно, поскольку пресечение подобных схем позволит бюджету получать налоги, уплату которых компании раньше могли откладывать на годы, отметила доцент кафедры государственных и муниципальных финансов РЭУ им. Г.В. Плеханова Екатерина Голубцова. По ее мнению, борьба со злоупотреблениями также нужна для более справедливого распределения налоговой нагрузки, иначе наиболее состоятельные налогоплательщики могут получать преимущества, недоступные остальным.

Однако налоговые изменения не устранят привлекательности ПИФов для бизнеса, считает партнер МЭФ LEGAL Сергей Челышков. Схемы, при которых доходы бесконечно накапливаются и снова инвестируются внутри ПИФа без текущих налоговых платежей, придется пересмотреть. В конечном счете изменятся способы использования фондов, но интерес к ним не исчезнет.

Новая ставка в 15% затронет только отдельные виды доходов, а по другим операциям, в том числе при продаже активов фонда, возможность отсрочить уплату налогов сохранится. Кроме того, ставка для пассивных доходов фонда ниже стандартной ставки налога на прибыль для компаний — 25%. Поэтому при определенных условиях бизнесу по-прежнему может быть выгодно проводить операции через ПИФ.

Однако налоговый контроль, вероятно, продолжит усиливаться в рамках курса на «обеление» экономики, считает Владимир Чернов. Пресечение некоторых схем оптимизации может принести бюджету дополнительные доходы и создать более равные условия для бизнеса.