Prysmian rafforza la propria presenza in Nord America con una nuova acquisizione. Il gruppo italiano ha raggiunto un accordo definitivo per rilevare Atkore, produttore statunitense di componenti e soluzioni per le infrastrutture elettriche, attraverso un’operazione interamente in contanti da 95 dollari per azione. La transazione attribuisce ad Atkore un enterprise value di circa 3,8 miliardi di dollari, equivalenti a 3,3 miliardi di euro. Il prezzo riconosce un premio del 23% rispetto alla media ponderata dei corsi di Borsa registrati nei 90 giorni precedenti il 31 luglio 2026.

L’acquisizione consentirà a Prysmian di ampliare il proprio raggio d’azione oltre la produzione di cavi, accelerando la trasformazione del gruppo in un fornitore integrato di soluzioni elettriche. Al centro dell’operazione ci sono soprattutto il mercato statunitense, la crescita dei data center e gli investimenti nelle infrastrutture legate all’intelligenza artificiale.

L’integrazione di Atkore permetterà a Prysmian di affiancare ai propri cavi una gamma di prodotti complementari, tra cui tubazioni in acciaio, alluminio e Pvc per la protezione dei collegamenti elettrici, sistemi per la gestione dei cavi, canaline, strutture di supporto, armature, tubi e raccordi in plastica. L’obiettivo è creare in Nord America un unico fornitore in grado di accompagnare i clienti in tutte le fasi dei progetti di elettrificazione, dalla fornitura dei cavi ai componenti necessari per installarli e proteggerli. Una piattaforma commerciale più ampia dovrebbe inoltre ridurre i tempi di consegna e velocizzare i lavori nei cantieri.

L’operazione aumenterà l’esposizione del gruppo italiano ad alcuni dei segmenti con le maggiori prospettive di crescita, tra cui data center, costruzioni commerciali e industriali, reti energetiche, fonti rinnovabili e infrastrutture di trasporto ferroviario.

Atkore ha chiuso l’esercizio fiscale 2025 con ricavi pari a 2,85 miliardi di dollari e un Ebitda di 386 milioni. La società impiega circa 5.400 persone e dispone di una trentina di grandi centri produttivi e distributivi, concentrati soprattutto in Nord America ma presenti anche in Australia, Belgio, Nuova Zelanda e Regno Unito.

Prysmian stima che la combinazione con Atkore possa generare sinergie ante imposte a regime per circa 150 milioni di dollari l’anno entro tre anni dal completamento dell’acquisizione. Sulla base dei risultati aggregati relativi al 2025, il nuovo gruppo avrebbe registrato ricavi per circa 22,1 miliardi di euro e un Ebitda rettificato vicino a 2,7 miliardi. Il multiplo riconosciuto per Atkore è pari a 9,8 volte l’Ebitda 2025, valore che scende a 7,1 volte includendo le sinergie attese.

L’operazione dovrebbe contribuire positivamente all’utile per azione già nel primo esercizio completo successivo al closing, anche senza considerare le sinergie. A regime, Prysmian prevede un incremento percentuale dell’Eps a doppia cifra.

Il finanziamento avverrà attraverso una combinazione di debito, comprese obbligazioni ibride, e capitale proprio, anche mediante la cessione di azioni proprie. La società punta a preservare il proprio merito di credito investment grade.

Per l’amministratore delegato di Prysmian, Massimo Battaini, l’acquisizione rappresenta un passaggio decisivo nella strategia di crescita del gruppo negli Stati Uniti: “L’elettrificazione, i data center alimentati dall’intelligenza artificiale e la digitalizzazione richiedono tutti ingenti investimenti nelle infrastrutture, sono fondamentali per l’economia moderna e offrono opportunità considerevoli negli Stati Uniti. In qualità di fornitore leader di collegamenti energetici e digitali, la nostra priorità è stata individuare la soluzione più adatta per rafforzare ulteriormente la nostra crescita e redditività, aggiungendo la piattaforma commerciale e il portafoglio di prodotti necessari a esprimere pienamente il nostro potenziale. Atkore offre una combinazione interessante di prodotti complementari, esposizione a trend strutturali di crescita e significative opportunità di sinergia e rappresenta un’importante accelerazione nell’evoluzione di Prysmian verso un ruolo di fornitore completo di soluzioni elettriche. L’eccellente esperienza di Prysmian negli investimenti in innovazione a beneficio dei clienti ci permetterà di valorizzare appieno il potenziale di Atkore. Siamo lieti di accogliere il suo team in Prysmian, mentre continuiamo ad ampliare il nostro portafoglio di soluzioni elettriche in Nord America”.

“Questa operazione rappresenta il punto di arrivo del nostro approfondito processo di revisione strategica volto a massimizzare il valore per gli azionisti e riflette la solidità del portafoglio differenziato di Atkore nel settore dei prodotti essenziali per le infrastrutture elettriche. Atkore e Prysmian sono organizzazioni fortemente complementari e riteniamo che questa integrazione creerà una piattaforma più solida, dotata di maggiori dimensioni e di un portafoglio di soluzioni più completo, in grado di servire meglio i clienti. Il raggiungimento di questo traguardo riflette la dedizione e il duro lavoro dei nostri dipendenti e ci aspettiamo che Atkore possa beneficiare di ulteriori opportunità entrando a far parte di un’organizzazione globale più ampia. Guardiamo con favore al completamento dell’operazione e ai vantaggi che prevediamo possa generare per tutti i nostri stakeholder” ha commentato, Michael V. Schrock, presidente del consiglio di amministrazione di Atkore,

La transazione è stata approvata all’unanimità dai consigli di amministrazione di Prysmian e Atkore. Il completamento è previsto entro la fine del 2026 e resta subordinato al via libera degli azionisti della società statunitense, alle autorizzazioni delle autorità competenti e alle consuete condizioni previste per operazioni di questo tipo. L’acquisizione si inserisce nel percorso di espansione avviato da Prysmian in Nord America attraverso le precedenti operazioni su General Cable, Encore Wire e Channell.

Gli obiettivi finanziari per il 2026, comunicati dal gruppo il 30 luglio, non includono ancora alcun contributo di Atkore. Le stime saranno aggiornate dopo il perfezionamento dell’accordo e il successivo consolidamento della società statunitense nei conti di Prysmian.