Специалисты SberCIB Investment Research разработали и презентовали новый подход к прогнозированию будущей стоимости биткоина. Эта методика основана на использовании трех независимых моделей, каждая из которых анализирует криптовалюту с различных сторон.

Первая модель учитывает общую глобальную ликвидность. В отличие от более узких финансовых показателей, она охватывает широкий спектр источников средств, которые могут быть направлены на финансовые рынки. В Сбере подчеркнули, что эта модель наиболее эффективна для оценки краткосрочных изменений цены биткоина и в 75% случаев точно предсказывала направление движения его стоимости.

Вторая модель анализирует биткоин с точки зрения предложения. Она устанавливает связь между ценой криптовалюты и себестоимостью ее майнинга. Аналитики SberCIB Investment Research считают этот подход наиболее подходящим для долгосрочного прогнозирования.

Третья модель предназначена для сценарного анализа. Она оценивает потенциальную конкуренцию биткоина с золотом. Кроме того, эта модель рассматривает сценарий, при котором крупнейшие центральные банки мира могут начать изучать биткоин как возможный инструмент для формирования своих резервов. В настоящее время данная модель используется для дополнения долгосрочных оценок.

Управляющий директор и начальник отдела анализа валютных, сырьевых и долговых рынков SberCIB Investment Research Екатерина Сидорова отметила, что «оценка стоимости биткоина с трех сторон позволяет инвесторам и специалистам финансового рынка не опираться на один прогноз, а сопоставлять разные сценарии».

При формировании итогового прогноза аналитики объединяют результаты всех трех подходов. Вклад первой модели составляет 50% от итоговой оценки, второй — 45%, а оставшиеся 5% приходятся на третью модель.

Согласно их базовому прогнозу, стоимость биткоина достигнет приблизительно 122,7 тыс. к концу 2027 года и 282,3 тыс. к концу 2030 года.

Этот базовый сценарий предполагает успешную борьбу Федеральной резервной системы США (ФРС) с инфляцией, стабилизацию фискальной политики США, умеренный рост американского фондового рынка и снижение стоимости золота.

В случае рассмотрения риск-сценария, модель глобальной ликвидности дала более консервативную оценку стоимости биткоина. По этому сценарию, биткоин может стоить около 100 тыс. в 2027 году и 164 тыс. в 2030 году.