Вход на сайт
Просмотр новости

Найдите то, что Вас интересует

ВТБ отчитался за июль 2026 г. — % маржа продолжает свой рост, но хватит ли это для заработка 600 млрд руб. за год? Резервирование удваивается!
Дата публикации: 29-08-2026 15:56:34


🏦Банк ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за июль 2026 года. Основной заработок банка приносит весомую прибыль, плюс банк использует налоговый эффект и кредитный манёвр, чистая прибыль показывает значимый рост, но хватит ли этого для цели в 600₽ млрд:
✔️ ЧПД: 74,4₽ млрд (+87,9% г/г)
✔️ ЧКД: 34,8₽ млрд (+36,5% г/г)
✔️ ЧП: 40,4₽ млрд (+73,4% г/г)
💬 Показатель чистой % маржи за июль составил 2,7% (в прошлом году 1,5%, когда ставка была 18%). Банк только выигрывает от снижения ключевой ставки, по сути он бенефициар снижения ключа (ВТБ прогнозирует, что к концу года % маржа расширится к 3,2%).
💬 Комиссионные доходы показали рост благодаря позитивному эффекту от форексных транзакций и транзакционных комиссий, связанных с обслуживанием трансграничных платежей.
💬 Прочие операционные доходы составили 13,9₽ млрд (-16,8% г/г).Снижение связано с тем, что у банка есть огромное кол-во золотых слитков и длинная ОВП (выигрывают от роста золота и ослабления ₽, в августе должно быть интереснее), ко всему этому работа с заблокированными активами ведётся не в таком масштабе, как годом ранее.
💬 Кредитный портфель юридических лиц вырос до 18,7₽ трлн (+8,7% с начала года), портфель кредитов физических лиц сократился до 6,95₽ трлн (-4,7% с начала года). Банк продолжит секьюритизировать потребительские кредиты (используется кредитный манёвр, увеличение корпоративного портфеля и снижение физического, т.к. корпоративный потребляет меньше капитала, всё направлено на поддержание достаточности).
💬 Отчисления в резервы составили -20,4₽ млрд (+121,7% г/г), резервирование показывает высокие темпы, отмечу, что те же дефолты и просрочки эмитентов возросли. Стоимость риска за 7 месяцев составила 0,9% (0,9% годом ранее), покрытие неработающих кредитов резервами за 7 снизилось на 130 б.п. до 147,8% (большие вопросы к данным цифрам).
💬 Расходы на содержание персонала и админ. расходы составили -51,3₽ млрд (+13,2% г/г), влияет присоединение Почта Банка, но ВТБ проведет 10% оптимизацию персонала головного офиса, чтобы снизить расходы.
💬 Расход по налогу на прибыль составил -11₽ млрд, вместо -12,85₽ млрд, налоговая ставка снизилась с 25 до 21,4%. ВТБ применяет налоговый эффект за прошлые убыточные года (с начала года экономия составила — 17,475₽ млрд).
💬 Общая достаточность капитала составила 10,6% (min допустимое значение с учётом надбавок — 10%), из капитала уйдут 125,5₽ млрд в виде дивидендов.
📌 В этом году банк прогнозирует прибыль в 600₽ млрд (сделал нижнею границу в обновлённом прогнозе), то есть за 5 месяцев необходимо заработать 334,5₽ млрд, Дмитрий Пьянов на звонке сообщил, что процентная маржа будет показывать рост даже при сохранении ставки, к этому всему можно добавить продажу активов, но по сути остался один Росгосстрах, а резервирование выше, чем год назад и прочие доходы уже не показывают той прибыли, как раньше, поэтому у меня большие сомнения в достижении цели. Риск также связан с будущей дополнительной эмиссией, никто видимо не закладывал атаку на склады WB и как это повлияет WB Банк (хорошо генерировал прибыль), напомню доп. эмиссию выкатывают на максималках по открытой подписке — 6,29 млн акций по 87₽. Дмитрий Пьянов говорит, что хотят привлечь 300-400₽ млрд, есть якорные инвесторы (зачем это покупать по 87₽, если цена акции 50₽, большой вопрос, я не исключаю, что это будет неденежная операция, то есть внесут долю WB Банка в обмен на допэмиссию). С этой сделкой ухудшается див. потенциал, Пьянов уже сообщил, что о payoute в 50% стоит забыть (25% от ЧП наше всё), с увеличением кол-во акций выплата тоже снизится (при прибыли в 600₽ млрд и кол-ве акций 12,9 млрд 25% от ЧП составит 11,6₽ на акцию в виде дивидендов, но допка в 300-400₽ млрд увеличит кол-во акций от 16,3 млрд до 17,5 млрд, тогда получится 8,6-9,2₽).
С уважением, Владислав КофановТелеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Основное содержимое страницы с новостью.

ВТБ отчитался за июль 2026 г. — % маржа продолжает свой рост, но хватит ли это для заработка 600 млрд руб. за год? Резервирование удваивается!

🏦Банк ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за июль 2026 года. Основной заработок банка приносит весомую прибыль, плюс банк использует налоговый эффект и кредитный манёвр, чистая прибыль показывает значимый рост, но хватит ли этого для цели в 600₽ млрд:

✔️ ЧПД: 74,4₽ млрд (+87,9% г/г)
✔️ ЧКД: 34,8₽ млрд (+36,5% г/г)
✔️ ЧП: 40,4₽ млрд (+73,4% г/г)

💬 Показатель чистой % маржи за июль составил 2,7% (в прошлом году 1,5%, когда ставка была 18%). Банк только выигрывает от снижения ключевой ставки, по сути он бенефициар снижения ключа (ВТБ прогнозирует, что к концу года % маржа расширится к 3,2%).

💬 Комиссионные доходы показали рост благодаря позитивному эффекту от форексных транзакций и транзакционных комиссий, связанных с обслуживанием трансграничных платежей.

💬 Прочие операционные доходы составили 13,9₽ млрд (-16,8% г/г).Снижение связано с тем, что у банка есть огромное кол-во золотых слитков и длинная ОВП (выигрывают от роста золота и ослабления ₽, в августе должно быть интереснее), ко всему этому работа с заблокированными активами ведётся не в таком масштабе, как годом ранее.

💬 Кредитный портфель юридических лиц вырос до 18,7₽ трлн (+8,7% с начала года), портфель кредитов физических лиц сократился до 6,95₽ трлн (-4,7% с начала года). Банк продолжит секьюритизировать потребительские кредиты (используется кредитный манёвр, увеличение корпоративного портфеля и снижение физического, т.к. корпоративный потребляет меньше капитала, всё направлено на поддержание достаточности).

💬 Отчисления в резервы составили -20,4₽ млрд (+121,7% г/г), резервирование показывает высокие темпы, отмечу, что те же дефолты и просрочки эмитентов возросли. Стоимость риска за 7 месяцев составила 0,9% (0,9% годом ранее), покрытие неработающих кредитов резервами за 7 снизилось на 130 б.п. до 147,8% (большие вопросы к данным цифрам).

💬 Расходы на содержание персонала и админ. расходы составили -51,3₽ млрд (+13,2% г/г), влияет присоединение Почта Банка, но ВТБ проведет 10% оптимизацию персонала головного офиса, чтобы снизить расходы.

💬 Расход по налогу на прибыль составил -11₽ млрд, вместо -12,85₽ млрд, налоговая ставка снизилась с 25 до 21,4%. ВТБ применяет налоговый эффект за прошлые убыточные года (с начала года экономия составила — 17,475₽ млрд).

💬 Общая достаточность капитала составила 10,6% (min допустимое значение с учётом надбавок — 10%), из капитала уйдут 125,5₽ млрд в виде дивидендов.

📌 В этом году банк прогнозирует прибыль в 600₽ млрд (сделал нижнею границу в обновлённом прогнозе), то есть за 5 месяцев необходимо заработать 334,5₽ млрд, Дмитрий Пьянов на звонке сообщил, что процентная маржа будет показывать рост даже при сохранении ставки, к этому всему можно добавить продажу активов, но по сути остался один Росгосстрах, а резервирование выше, чем год назад и прочие доходы уже не показывают той прибыли, как раньше, поэтому у меня большие сомнения в достижении цели. Риск также связан с будущей дополнительной эмиссией, никто видимо не закладывал атаку на склады WB и как это повлияет WB Банк (хорошо генерировал прибыль), напомню доп. эмиссию выкатывают на максималках по открытой подписке — 6,29 млн акций по 87₽. Дмитрий Пьянов говорит, что хотят привлечь 300-400₽ млрд, есть якорные инвесторы (зачем это покупать по 87₽, если цена акции 50₽, большой вопрос, я не исключаю, что это будет неденежная операция, то есть внесут долю WB Банка в обмен на допэмиссию). С этой сделкой ухудшается див. потенциал, Пьянов уже сообщил, что о payoute в 50% стоит забыть (25% от ЧП наше всё), с увеличением кол-во акций выплата тоже снизится (при прибыли в 600₽ млрд и кол-ве акций 12,9 млрд 25% от ЧП составит 11,6₽ на акцию в виде дивидендов, но допка в 300-400₽ млрд увеличит кол-во акций от 16,3 млрд до 17,5 млрд, тогда получится 8,6-9,2₽).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

Схожие новости

#Наименование новостиТональностьИнформативностьДата публикации
1ЦБ: Чистая прибыль банков России в июле выросла на 18%010.1724-08-2026
2Чистая прибыль ВТБ по МСФО за семь месяцев снизилась на 12,7%014.4727-08-2026
3Работа печатного станка: динамика наличных в России ВЫВОД012.3723-08-2026
4Опубликованы финансовые результаты по МСФО за 5 месяцев 2026 года Группы ВТБ01026-06-2026
5Татнефть объявила дивиденды! Сколько заплатят и когда?014.1420-08-2026
6Группа ВТБ объявляет финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года09.5728-07-2026
7Бюджет получит более 600 млрд руб. дивидендами, Интер РАО сокращает фин. показатели, дефляция сэр!016.6523-08-2026
8Костин: ВТБ к концу года намерен получить 600 млрд рублей прибыли0503-07-2026
9Клиенты продолжают выбирать офлайн-формат017.3513-07-2026
10МГКЛ - рост бизнеса набирает обороты112.2429-08-2026

Классификация: Экономика. Схожих патентов: 0. Схожих новостей: 10. Тональность: 1. Информативность: 6.96. Источник: smart-lab.ru.