Просмотр новости
Найдите то, что Вас интересует
Спутники
РН
SpaceX
Роскосмос
NASA
СпутникиРНSpaceXРоскосмосNASA
Павел Самиев: Хотелось бы услышать про ключевые факторы риска, которые будут давить на банковский сектор со стороны реального. Что вы выделяете в качестве первой тройки?
Александр Сараев: Главная уязвимость — кредитный риск в корпоративном кредитовании. С начала года он начал проявляться в балансах банков, однако формирование резервов не всегда своевременно. Рост закредитованности компаний продолжается, смягчение денежно-кредитной политики значимого эффекта пока не дало — метрики ухудшаются.
Но самое важное: если в прошлом году на балансах банков это было не видно, то сейчас пошел значительный рост реструктуризаций и пролонгаций. У системно значимых игроков они подскочили примерно до 20% — и это действительно высокий уровень.
На второе место я бы поставил процентные риски — банкам критически важно правильно ими управлять, чтобы не получить удар по марже. Замыкают тройку валютные риски. Курс практически невозможно прогнозировать: последние три года прогнозы регулярно не сбываются, и это тоже создает проблемы.
Павел Самиев: Доля реструктуризаций выросла, тут все очевидно. Но мы же видели в предыдущие кризисы, как это срабатывало: компании по окончании реструктуризации входили в график. Значит ли это, что и сейчас высок шанс вырулить? Или нынешние 20–25% по сектору — просто смещение проблемы в недалекое будущее?
Александр Сараев: Так обычно и происходит в кризис. Реструктуризация — приемлемый вариант выхода из сложной ситуации как для заемщика, так и для банка. Понятно, что риски просто растягиваются надолго, и теперь нам придется с ними иметь дело даже после смягчения ДКП. Возможно, отголоски накопленных проблем будут ощущаться еще 4–5 лет.
Павел Самиев: Может ли ситуация «рассосаться» и не вызвать банковский кризис?
Александр Сараев: В целом, запас прочности у системы большой. Шоки, особенно в период пандемии и в 2014–2015 годах, научили банки правильно работать с кредитным риском, принимать адекватные решения. Плюс дополнительные буферы, созданные по требованию регулятора в последние годы. Но есть нюанс: требования к нормативам капитала у системно значимых кредитных организаций продолжат расти, вводятся новые надбавки. У ряда системно значимых банков запас над ними будет минимальным. Высок риск, что в отдельных случаях резервы могут привести к пробитию надбавок. Сами обязательные нормативы нарушены не будут, а вот с увеличенными надбавками может возникнуть проблема. Встает вопрос: пойдет ли ЦБ на временные послабления, как в 2022-м? Надбавки и вводились как дополнительный рубеж прочности. Так, Центробанк может разрешить банкам тратить накопленные резервы, когда ситуация в экономике улучшится и угроза массовых невозвратов кредитов уйдет.
Павел Самиев: Какие отрасли прежде всего находятся в красной зоне?
Александр Сараев: Исторически проблемные — лесозаготовка, целлюлозно-бумажная промышленность, угольная промышленность. Из «новичков» — лизинг. Системно пошли проблемы, отрасль переживает самый тяжелый период в истории. Наложилось все: неверные решения на фоне бурного роста, ужесточение ДКП, встряска авторынка, заход китайских брендов, ценовая чехарда. Дальше — нефтетрейдеры, там тоже ситуация ухудшается. И непродовольственный ретейл.
Из-за структурных сдвигов и конкуренции с маркетплейсами бизнес-модели компаний не успевают или собственники не хотят перестраиваться. Масштаб изменений огромен. В других отраслях пока уместнее говорить о проблемах конкретных компаний, а здесь — именно структурный отраслевой риск.
Павел Самиев: На конгрессе через выступления спикеров красной нитью шла мысль: оздоровить экономику можно только через массовую смену собственников, осуществляемую посредством сделок и банкротства. Насколько это реально и выход ли это?
Александр Сараев: Это неизбежно, в любой кризис так происходит. Но правильно ли считать это выходом? Сомнительно. Обычно все заканчивается резким падением конкуренции, особенно если крупные игроки заберут хороших середнячков, которые и обеспечивали рост. Любые инновации проще прорастают и быстрее внедряются именно в среднем бизнесе. Крупным компаниям мешают бюрократия и страх утратить лидерство. Для покупателя активов это плюс, а для конкурентоспособности отраслей — большой вопрос. Говорят, что это повысит производительность и эффективность управления... Но экономика уже настолько концентрирована, что это вряд ли произойдет. Кроме того, проблемы с эффективностью есть и в крупном бизнесе. Мы снова вымываем малый и средний бизнес — хорошего тут точно нет, учитывая, что его доля и без того невысока.
Актуальная тема: Финконгресс ЦБскрыть лид: Выключитьвыбор редакции: 0Кроспостинг в сети: Фейсбук ТвиттерКарточка для FB: Жанр сообщения: articleдобавить в rss: Добавить в RSSНе добавлять в ленту: Включить форму покупки видео: Темная тема статьи: ВыключитьЛевая колонка с pdf: 0
Павел Самиев: Хотелось бы услышать про ключевые факторы риска, которые будут давить на банковский сектор со стороны реального. Что вы выделяете в качестве первой тройки?
Александр Сараев: Главная уязвимость — кредитный риск в корпоративном кредитовании. С начала года он начал проявляться в балансах банков, однако формирование резервов не всегда своевременно. Рост закредитованности компаний продолжается, смягчение денежно-кредитной политики значимого эффекта пока не дало — метрики ухудшаются.
Но самое важное: если в прошлом году на балансах банков это было не видно, то сейчас пошел значительный рост реструктуризаций и пролонгаций. У системно значимых игроков они подскочили примерно до 20% — и это действительно высокий уровень.
На второе место я бы поставил процентные риски — банкам критически важно правильно ими управлять, чтобы не получить удар по марже. Замыкают тройку валютные риски. Курс практически невозможно прогнозировать: последние три года прогнозы регулярно не сбываются, и это тоже создает проблемы.
Павел Самиев: Доля реструктуризаций выросла, тут все очевидно. Но мы же видели в предыдущие кризисы, как это срабатывало: компании по окончании реструктуризации входили в график. Значит ли это, что и сейчас высок шанс вырулить? Или нынешние 20–25% по сектору — просто смещение проблемы в недалекое будущее?
Александр Сараев: Так обычно и происходит в кризис. Реструктуризация — приемлемый вариант выхода из сложной ситуации как для заемщика, так и для банка. Понятно, что риски просто растягиваются надолго, и теперь нам придется с ними иметь дело даже после смягчения ДКП. Возможно, отголоски накопленных проблем будут ощущаться еще 4–5 лет.
Павел Самиев: Может ли ситуация «рассосаться» и не вызвать банковский кризис?
Александр Сараев: В целом, запас прочности у системы большой. Шоки, особенно в период пандемии и в 2014–2015 годах, научили банки правильно работать с кредитным риском, принимать адекватные решения. Плюс дополнительные буферы, созданные по требованию регулятора в последние годы. Но есть нюанс: требования к нормативам капитала у системно значимых кредитных организаций продолжат расти, вводятся новые надбавки. У ряда системно значимых банков запас над ними будет минимальным. Высок риск, что в отдельных случаях резервы могут привести к пробитию надбавок. Сами обязательные нормативы нарушены не будут, а вот с увеличенными надбавками может возникнуть проблема. Встает вопрос: пойдет ли ЦБ на временные послабления, как в 2022-м? Надбавки и вводились как дополнительный рубеж прочности. Так, Центробанк может разрешить банкам тратить накопленные резервы, когда ситуация в экономике улучшится и угроза массовых невозвратов кредитов уйдет.
Павел Самиев: Какие отрасли прежде всего находятся в красной зоне?
Александр Сараев: Исторически проблемные — лесозаготовка, целлюлозно-бумажная промышленность, угольная промышленность. Из «новичков» — лизинг. Системно пошли проблемы, отрасль переживает самый тяжелый период в истории. Наложилось все: неверные решения на фоне бурного роста, ужесточение ДКП, встряска авторынка, заход китайских брендов, ценовая чехарда. Дальше — нефтетрейдеры, там тоже ситуация ухудшается. И непродовольственный ретейл.
Из-за структурных сдвигов и конкуренции с маркетплейсами бизнес-модели компаний не успевают или собственники не хотят перестраиваться. Масштаб изменений огромен. В других отраслях пока уместнее говорить о проблемах конкретных компаний, а здесь — именно структурный отраслевой риск.
Павел Самиев: На конгрессе через выступления спикеров красной нитью шла мысль: оздоровить экономику можно только через массовую смену собственников, осуществляемую посредством сделок и банкротства. Насколько это реально и выход ли это?
Александр Сараев: Это неизбежно, в любой кризис так происходит. Но правильно ли считать это выходом? Сомнительно. Обычно все заканчивается резким падением конкуренции, особенно если крупные игроки заберут хороших середнячков, которые и обеспечивали рост. Любые инновации проще прорастают и быстрее внедряются именно в среднем бизнесе. Крупным компаниям мешают бюрократия и страх утратить лидерство. Для покупателя активов это плюс, а для конкурентоспособности отраслей — большой вопрос. Говорят, что это повысит производительность и эффективность управления... Но экономика уже настолько концентрирована, что это вряд ли произойдет. Кроме того, проблемы с эффективностью есть и в крупном бизнесе. Мы снова вымываем малый и средний бизнес — хорошего тут точно нет, учитывая, что его доля и без того невысока.
| # | Наименование новости | Тональность | Информативность | Дата публикации |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Рецепт рекордной прибыли банков — высокая маржа на максимуме активов | 0 | 15.03 | 13-07-2026 |
| 2 | Это будет тяжелый год | 1 | 14.43 | 22-01-2026 |
| 3 | В атмосфере ожидания оттепели | 2 | 6 | 06-03-2026 |
| 4 | Пятый всадник | 0 | 17.49 | 24-07-2026 |
| 5 | Альтернативы кредитам: кто и что реально может привлечь в 2026 году | 0 | 16.45 | 26-06-2026 |
| 6 | Банки во II квартале на 22% сократили число уступок по кредитам | 0 | 17.55 | 24-07-2026 |
| 7 | ЦБ ожидает дальнейшего ухудшения качества кредитов и роста частоты дефолтов компаний | 0 | 0 | 28-05-2020 |
| 8 | В ЦБ считают, что около 20% реструктурированных банками кредитов могут стать невозвратными | 0 | 0 | 26-11-2020 |
| 9 | Кредитные ЦФА: от вымысла к замыслу | 0 | 5 | 06-10-2025 |
| 10 | Банк России продлил реструктуризацию кредитов для бизнеса | 0 | 5 | 07-07-2026 |